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旷视科技被传IPO:三方博弈天时、地利、人和哪个更重要?

2019-10-09 13:00

  据香港信报消息,蚂蚁金服投资的旷视科技计划4月底至5月初向港交所递交上市申请,并积极考虑采用“同股不同权”的架构,有机会成为第三间在港上市的“同股不同权”企业。该公司集资规模暂定为5亿至10亿美元(约39亿港元至78亿港元)。

  消息人士称,旷视科技除已委任高盛及摩根大通作为其上市安排行,据悉,已有更多的投行加入成为安排行。

  旷视科技集资规模暂定为5亿至10亿美元(约39亿港元至78亿港元),估计公司上市后的估值可以高于400亿元,符合香港同股不同权的上市要求。据悉,旷视科技的财务状况已达收支平衡。

  其实讲道理,旷视科技一直有IPO的传闻,但是目前没有发布确切的消息,公司一直在准备IPO。

  早在2017年,旷视科技创始人印奇曾透露:“上市这是会发生的,我们希望我们会是第一个。”

  2018年12月经济观察网报道,中关村000931)示范区已向上交所提交了“科创板” 的名单,总计不到30家企业,其中包含旷视科技。

  2019年1月彭博社报道,旷视科技会去中国香港上市,承销商为高盛和摩根大通。

  互联网公司去美国上市是一个传统,大家耳熟能详的阿里巴巴、百度、京东、新浪、网易、搜狐等都是知名的中概念股。

  纽交所与纳斯达克的上市门槛相对较低,对财务指标要求不高更看重公司未来发展,能接受同股不同权、VIE架构等股东结构,上市排队时间较短,海外资本退出便捷,因此早些年互联网公司去美国上市是唯一的选择。

  例如百度2003年才开始盈利,2005年上市时根本达不到登陆A股中小板的财务盈利标准,但VIE架构让他们得以绕过A股,不用达到连续三年盈利的标准实现纳斯达克上市,李彦宏也因此成为中国前首富。

  此后,随着赴纳斯达克的中概股越来越多,人们形成一种潜移默化的认知:互联网公司去美国上市顺理成章,那里有属于它们的圈子与情怀。

  与此同时,过去几年到中国香港上市的互联网公司也逐渐多了起来,2018年就有小米集团、美团点评、同程艺龙等数十家明星公司登陆港交所。

  中国香港是中国南大门、国际金融市场,纽交所与纳斯达克的优势港交所也有,连同股不同权这条执行多年的规矩,为了吸引小米集团、美团点评等互联网公司也改了,不要忘了还有港股通这个“神器”,可吸引内资参与交易、提升市值。

  2018年12月初,中关村向上交所提供的科创板名单中,旷视科技就名列第一位。

  此后众多投资者、大众舆论都默认旷视科技会登录上交所,例如虽有海外上市传闻,新浪财经依然将旷视科技纳入“科创板潜力百强榜”中。

  2019年1月15日,在“陆家嘴600663)资本夜话”论坛上,上交所资本市场研究所所长施东辉更是明言:“VIE架构和红筹股都可以在科创板上市”,释放了制度红利吸引互联网公司。

  去上海上市的优势是市值可以最大化,大陆资本市场给出的溢价美国、中国香港远远不能比——分众传媒从纳斯达克退市再到A股重新上市,市值一度暴增7倍;同样的公司,A股比H股贵比比皆是,甚至会出现洛阳玻璃600876)这种A股股价比H股股价贵四五倍的极端案例。

  “中国资本市场错过整整一代互联网,是A股的遗憾。”这是洪泰资本控股董事长盛希泰的声音,也是A股市场的共鸣。

  旷视科技上市计划还处于早期,三方博弈不会停止,一个得天时,一个占地利,一个聚人和。

  在今年3月初,网传爆料称,“旷视裁员15%,杭州分部一锅端,上午还在改bug,下午通知让走人。n+1赔偿正常给,所有文件事先打印好,没有协商余地,签字同时所有权限关闭。每个人都被看着弄电脑,不允许拷贝文件,动作整齐划一流程短平快,不愧是AI独角兽,连裁员都散发着理科生的严肃和睿智。”

  当然,针对AI独角兽旷视科技(Face++)裁员,杭州分部人员全部被裁撤的消息。旷视科技方面也是立刻回应称,“传言不实,正常年度组织调整、不涉及比例的问题。”

  在互联网公司纷纷裁员“过冬”的情况下,关于裁员的负面消息其实略显苍白无力。目前旷视科技上市的消息满天飞,关于各种利好与利空消息,我们现在也无法判断虚实。

  据了解,旷视科技旗下主要的产品包括Face++人工智能平台及FaceID线上人脸身份验证平台,产品应用在金融、手机、安防、物流及零售等领域,包括阿里巴巴、蚂蚁金服、富士康及联想等均是其客户。

  蚂蚁金服及富士康等除了是其客户外,亦是其投资者之一。旷视科技于2017年完成的4.6亿美元(约35.9亿港元)的C轮投资,就是由蚂蚁金服、富士康及中国国有资本风险投资基金共同作战略领投。该轮融资亦是全球人工智能领域单笔最高融资纪录。

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