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国防军工行业周报:中电科围绕四创电子组建中电博微子集团持续关注四季度板块变化

2019-05-08 13:27

  指数上涨2.82%,跑赢大盘,相对收益率为1.01%。中电科组建中电博微子集团,

  年初至今国防军工行业作为高贝塔行业下跌幅度较深,跌幅为10.91%。同时,我们整理了核心军工标的的融资数据,选取了2014年4月至今的变化值,目前融资余额215.58元,仍相对较高。

  四季度我们继续维持前期的观点,认为板块经过前期的下跌与调整目前为止较低,而市场对军工板块政策预期提升。9月22日中央军民融合委员会召开第二次全体会议,审议通过了《“十三五”国防科技工业发展规划》等,并深化论证了空域管理体制、军品定价议价规则、装备采购制度等改革方案,而本周四创电子公告了中电科集团将围绕四创电子整合八所、十六所、三十八所和四十三所组建中电博微子集团,我们认为中电科集团的资产整合正在推进中,可以看出军工领域各项改革目前正向前推进,建议关注。四季度军工板块相关改革与政策有望持续催化,其中军品定价机制改革将利好总装类上市公司,我国军工总装厂商一直受制于成本加成的定价机制,利润率较低,我们认为,军品定价机制有望实现改革,总装类上市公司利润率有较大改善空间。而板块经过今年一年调整价位有支撑,因此有望出现板块整体行情,建议关注。而中航黑豹重组完成后将成为板块新龙头,四季度重点推荐中航黑豹。同时,持续推荐中航机电、中航光电和中直股份等标的。



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